+7 911 238-20-00
Главное преимущество золота по сравнению с акциями или облигациями — это отсутствие риска контрагента.
Когда вы владеете акцией или облигацией компании — вы зависите от того, остается ли эта компания платежеспособной, не разорится ли, не лишится ли лицензии. Когда вы владеете государственной облигацией — вы зависите от того, не объявит ли государство дефолт (как Россия в 1998 году). Когда вы кладете деньги в банк — вы зависите от того, останется ли банк платежеспособным.
Золото же — материальный актив. Никто не может его обанкротить, а государство не может объявить по нему дефолт. В этом его главная ценность, которую часто недооценивают аналитики, но хорошо понимают россияне, пережившие не один кризис.
Идея приобрести полновесный золотой слиток или красивую монету весьма привлекательна. Приятно, когда у тебя на полке или в сейфе лежит реальное воплощение достатка. Но даже если вынести за скобки риск кражи, у этого метода есть ряд недостатков:
В разницу между покупкой и продажей физического золота банк закладывает свою маржу — спред, и она может достигать 20%. Например, купив слиток за 10 тысяч рублей, продать вы его сможете только за 8.
Любые, даже самые микроскопические повреждения слитка или монеты будут основанием для дополнительного снижения цены покупки банком.
Часто инвесторы стоят перед выбором: приобрести само золото или акции золотодобывающих компаний? На российском рынке это Полюс, Селигдар и ЮГК.
Статистика показывает, что на горизонте от 10 лет золото показывает большую доходность, чем акции золотодобывающих компаний. Хотя корреляция между их динамикой, безусловно, высока.
Почему так происходит? Дело в том, что стоимость акции компаний — это не просто производная от цены товара. На неё влияют налоги, управленческие ошибки, проблемы с рабочей силой, санкции, геополитические риски.
На более коротких горизонтах в 3-5 лет акции действительно могут быть выгоднее, поэтому отталкиваться нужно от вашей стратегии.
На российском рынке существуют паевые инвестиционные фонды, через которые вы можете инвестировать в золото. Стоимость их паев следует за ценой золота. Это практичнее физического металла сразу по нескольким причинам:
Низкие комиссии — управление фондом стоит 0,6-0,7% в год, что намного ниже спредов (разницы между ценами покупки и продажи) при покупке физического золота.
Ликвидность — можно продать в любой момент прямо через брокера, без поисков конкретного покупателя.
Удобство — хранится в системе БД (банка данных) инвестора, не нужно искать сейф.
За последние 4 года (2021-2025) фонды на золото выросли на 77%, почти полностью следуя за ценой золота в долларах.
К сожалению, фондам отчасти присущ тот самый риск контрагента, ведь ими занимается управляющие компании, а записи о ценных бумагах хранит репозиторий. В случае ядерного апокалипсиса паи “золотого” фонда не получится накидать в сумку и сбежать с ними в Австралию.